央行年内二次摸底民间融资 或推制度性监测体系

【中国经营网综合报道】据21世纪经济报道,10月19日,接近央行的人士透露,人民银行正在启动年内第二轮民间融资现状摸底调查。同时,央行正与国家统计局等有关部门接触,有望在未来推出一个非正规金融的制度性监测体系,藉此弥补非正规金融监测不足的现状,目前相关方案正在紧锣密鼓地制定当中。  上述人士还透露,早在今年6月份,央行就曾启动民间融资现状调研,针对6300多家民间融资的资金融入方(企业)和资金融出方(民间融资中介机构)进行了专项调查,调查显示,截至今年5月末,全国的民间融资总量约3.38万亿,占当时贷款余额仅6.7%,占企业贷款余额比重为10.2%。  “按民间融资规模3万亿-4万亿计,与正规金融相比不可同日而语。目前人民币贷款余额52万亿、人民币存款将近80万亿,(民间融资)撼动不了正规金融,不能把这个事放得太大。”上述央行官员表示。  在上述央行官员看来,民间借贷的规模仍在可容忍范围,不至于撼动正规金融体制的大厦。他也承认,民间融资活动确实更趋活跃,民间借贷利率上升很快,且实际规模可能要比3.38万亿略有扩大。

影子银行似一把双刃剑。一方面,银行负债方和资产方的双重“表外化”,使得银行内资金源源不断地流出,成就了“影子银行”资金规模的快速扩张,其系统性风险备受市场关注;但另一方面,在小企业融资难的状况未得到改善时,影子银行也满足了部分小微企业和“三农”领域的融资需求,在一定程度上弥补了正规金融的不足。

因此,业内专家普遍认为,积极引导更多民间金融机构进入适度监管范围的同时,要采取更有针对性的监管方式,弥补银行内资金流出的漏洞,同时加快金融行业对内开放,疏堵结合才能真正做到风险可控。

现状 双重表外化致银行资金加速脱媒

前不久,银行代销第三方产品的兑付风险问题一度把理财产品市场推向了风口浪尖。对于理财产品是否属于影子银行的范畴,业界还存在争议。权威机构对于影子银行的定义中很重要的一个特征就是“游离于银行监管体系之外”,基于此,监管层有部分人士认为,现在的银行理财业务和信托业务都在监管部门现有的监管之下,所以,理财和信托业务也不属于影子银行的范畴。

但值得一提的却是,在影子银行的资金来源方面,《经济参考报》记者通过调研了解到,无论是银行内部人士还是企业老板,亦或是小贷公司总经理,都或多或少透露了一个重要线索,即2012年民间金融资金之所以这么充裕,很大一部分就是从银行内部流出的,且流出渠道多种多样,其中一类重要途径就是存款出逃做理财产品,这是银行负债方的表外化。

中国银监会业务创新部主任王岩岫透露,截至2012年末,银行理财业务资产规模已经超过了信托、保险达到了7.4万亿元。

尽管目前,各商业银行发行的理财产品运行情况需定期报送银监会,银行所发行的理财产品明细亦须上报央行,纳入社会融资总量的统计口径,但是,银行通过理财产品建立的资金池的资金运作情况对投资者而言透明度却不高。另外,银行代销的第三方产品在报送环节上也存在着隐瞒或漏报情况。

有业内人士透露,近两年来,由于地方融资平台和房地产市场贷款的紧缩,理财产品募集的资金有相当一部分流向了这两个领域。上海一位资深金融市场研究人士对《经济参考报》记者透露,“这主要通过两种方式,一是理财资金投资城投债;二是通过银信合作,银行发行理财产品融得资金,通过信托公司以股权投资进入地方融资平台和房地产市场。”

美高梅网上注册平台,据悉,其中,银信合作尤其是依托房地产信托项目的银信合作方式,为开发商提供了很大的资金支持。通过银信合作,银行可以不采用存款向外发放贷款,而是通过发行信托理财产品募集资金并向开发商贷款。信托理财产品属于银行的表外资产,可以少受甚至不受银监部门监管。

影子银行资金来源的第二类重要途径是,通过银行票据业务、代销融资性信托理财产品、委托贷款等,这是资产方的表外化。

从央行公布的数据看,2012年,委托贷款规模呈现前松后紧状况,全年增加了1.28万亿元,同比少增125亿元,占社会融资规模的比重为8.1%;未贴现的银行承兑汇票全年新增1.05万亿元,同比多增了227亿元,占社会融资规模的比重为6.7%,而“逃规模”票据还未算入其中,对此,有机构调研了解到,2012年以违规票据为代表的隐匿信贷规模较上年有所增加。

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