银监会拟加强银行理财产品监管防范表外业务风险

今年1月,银监会要求商业银行在2011年底前将银信理财合作业务表外资产转入表内,并按照每季度至少25%的比例予以压缩。然而道高一尺,魔高一丈,为规避此项约束,银行多采用资金池的方式运作理财资金,因为投向和比例均不被监管层掌握,所以其发展异常迅速。  据业内人士介绍,此类产品即使“投99%的信托贷款,1%的其他类,也算是组合产品,不是纯粹的银信合作业务,不被统计进表内。”而融资类资产因为通常能搏高收益,而成为资产池中的主角。  为防范银行表外业务风险,近日银监会在内部会议上决定叫停融资类资产进银行理财资产池的做法,融资类资产包括委托贷款、信托贷款等,几乎将理财产品资产配置中高收益资产“一网打尽”。庞大的理财产品市场,已经成为宏观经济收紧局面下社会投资的重要“非信贷渠道”,而“叫停”的做法预计也将在短期内对社会资金供给造成一定冲击,但这是防范银行业经营风险的必要举措。

摘要:□中国社会科学院金融研究所博士后流动站 王雪
8月10日银监会出台《中国银监会关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》,要求银行将之前的银信理财合作业务中,所有表外资产在今明两年全部转入表内,并按150%的拨备覆盖率计提拨备,同时要求大型银行按11.5…

美高梅6s登录,□中国社会科学院金融研究所博士后流动站 王雪

8月10日银监会出台《中国银监会关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》,要求银行将之前的银信理财合作业务中,所有表外资产在今明两年全部转入表内,并按150%的拨备覆盖率计提拨备,同时要求大型银行按11.5%、中小银行按10%的资本充足率计提资本;信托公司融资类银信理财合作业务实行余额比例管理,即融资类业务余额占银信理财合作业务余额的比例不得高于30%;上述比例已超标的信托公司应立即停止开展业务,直至达到规定比例要求。

此次叫停银信合作主要是为了配合国家信贷调控政策。银行和信托合作,通过信托渠道进入了实体经济的资金增量也不容小视。有数据显示,2009年9月末,银信合作理财产品规模小于6000亿元,今年4月末升至1.88万亿元。1.88万亿的信托资金加上今年的7.5万亿贷款增量,已超过9万亿。通过银信合作发行理财产品,将银行信贷资产由表内转移到表外,以释放更大的放贷空间,此外需要银行表外放贷款的企业往往是超过了银行既有的信贷额度或是信用评级达不到银行正常放贷标准,表外放贷的资产质量是参差不齐的,可以说“表外放贷”的数量和质量问题是此次银信合作被叫停的主要原因。

笔者个人认为,此次新规出台可能会产生如下影响:

影响之一:将大幅压缩新增信贷增长空间,企业融资又失一条途径。从信托资料量上看,约2万亿信贷资金游离于银行信贷规模之外,如果下半年信贷额度(7.5万亿)维持不变,银监会此次要求银行将银信理财资产转入表内,将大大压缩未来新增信贷增长空间,除比较容易贷到款的大企业和部分优质中型企业外,一般性中小企业、受调控的行业(如房地产)融资失去了一条便捷途径,下半年融资会更加困难,民间借贷(尤其是江浙一带的民间借贷)可能再度红火。

相关文章