揭银信理财三宗罪 银行把风险都留给投资者

有关房地产信托业务叫停的消息一直在市场上流传,但从上周产品发行情况来看,传言已被击碎。用益信托工作室最新数据显示,上周共发行25款信托产品,有13款房地产信托产品,拟募集资金50.12亿元,占总规模的73.63%。6月13日-19日一周发行的集合信托产品资金投资领域主要集中在房地产,发行15款产品共74.05亿元,占该周发行总规模的84.01%,该周房地产信托发行规模环比增加约360%。  对于如此“井喷”的现象,业内有人解读为房地产信托“回光返照”。但从上周发行情况来看,叫停传闻越发站不住脚。日前,银监会非银部副主任闵路浩表示,今年银监会大体上不会针对信托业出台新的监管政策。他透露,截至5月末,投向房地产领域的信托资金余额达5800多亿元,比一季度末的4869亿元大幅增长。不过,房地产信托业务未被叫停,并不意味着监管层对市场情况一无所知,相反,“摸底”工作正按部就班、精准有序地进行。  据悉,银监会非银部于6月16日向各银监局信托公司监管部门以及银监会直接监管的信托公司,下发了一份名为《中国银监会非银部关于做好信托公司净资本监管、银信合作业务转表及信托产品营销等有关事项的通知》,要求各银监局于7月1日前将净资本试算相关报表、试算过程中遇到的问题及银信转表项目清单上报银监会。  此外,在5月份,监管部门对部分信托公司进行了关于房地产信托业务的“窗口指导”,知情人士称,要求主要有两点,一是严格合规,地产商必须“四证”齐全;二是总量控制,稳中有降。在当月,银监会也曾要求各信托公司要按月报送房地产信托业务风险监测表。

“我们对监管部门叫停银信合作理财产品的消息并不意外。”一位信托机构业务部门人士昨日对
《每日经济新闻》表示,“事实上,监管部门此前就已经收紧银信合作口子,大概5月底,监管部门就找了一些信托机构,要求控制发行的银信合作产品规模。”

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去年底,银监会便发文叫停银行发行信托理财产品收购自身存量信贷资产;近日,银监会又叫停发行新的银信产品。

银信产品“打乱”信贷节奏

一项统计数据显示,截至去年9月末,国内银行发行的银信产品余额约5900亿元。截至今年4月末,银信产品增至1.88万亿;有消息称,预计6月份银信产品规模已达2万亿元。

“作为贷款替代产品,银信产品发行过多,打乱了监管层的信贷调控节奏,监管层或是因此发出了叫停令。”一大行投行部人士表示。

事实上,银信产品的贷款替代效应明显。以4月为例,当月新增人民币贷款7740亿元,当月新增银信产品5800亿元,相当于当月人民币新增贷款的74.9%。

上述投行人士称,银信产品等表外业务增长快速,不利于监管部门对银行贷款的监控,也削弱了宏观货币的调控力度,从而令监管部门暂停了这一业务。

事实上,类似的声音并不鲜见。6月,央行货币政策委员会委员夏斌表示,今年7.5万亿的新增贷款规模,如果再加上1.8万亿的表外信托,总计9.3万亿,这将使货币政策难以回归常态化。

银行借道银信合作规避监管

而银信产品另一个被人诟病之处,就在于银行可借此规避资本监管,并无需对此计提拨备。

美高梅6s登录,“对银行来说,形式上是将信贷资产出售给了信托公司,但是后期管理及风险的实际承担者依然是银行。”一信托研究人士如此表示。

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