银监会开始对资产管理公司实施全面系统性监管

美高梅官方网址,为加强对金融资产管理公司转型后的监管,建立和完善资产公司并表监管规章制度,中国银监会近日向四大资产管理公司、各地银监分局及有关部门正式下发《金融资产管理公司并表监管指引(试行)》。据悉,这是金融资产管理公司(简称“AMC”)完成政策性资产处置任务、确定商业化转型方向后,为其量身定制的首个系统性监管文件。  此前类似的监管办法仅有一例,即2008年2月发布的《银行并表监管指引(试行)》。相较于后者,针对AMC的并表监管内容更为详细丰富。据悉,《指引》包括总则、并表监管范围、并表监管内容、并表监管基础、并表监管方式及附则六个部分,适用于经国务院批准已实施股份制改革的资产公司及其附属法人机构。同时,未实施股份制改革的资产公司的并表监管参照《指引》执行。目前符合这一条件的只有信达资产公司,而其他三家股改尚未正式获批的资产公司参照执行。  所谓并表监管是指在单一法人监管的基础上,对集团的资本以及风险进行全面和持续的监管,识别、计量、监控和评估集团的总体风险状况。同时,类似于商业银行的准备金制度,银监会要求AMC应当逐步建立超额资本池,以应对因不可预见因素导致的损失和缓冲经济周期波动的影响。

监管机构正在酝酿一套办法,将资产管理公司(以下称AMC)作为单独一类金融机构实施监管。接近银监会的人士透露,银监会已下发《金融资产管理公司并表监管指引》讨论稿(以下称讨论稿)。据称,讨论稿所指金融资产管理公司是指华融资产管理公司、长城资产管理公司、东方资产管理公司和信达资产管理股份有限公司。不过,讨论稿仅适用于经国务院批准且已实施股改的资产公司。  “除信达外,其他三家AMC尚未经国务院批准实施股改,所以参照执行。”业内人士表示。目前,该文件以讨论稿形式在业内下发,正在修改完善。之后,监管机构或将公开发布征求意见稿,而正式文件的出台可能还需历时数月。据称,讨论稿提出四大风险管理目标:战略、报告、合规和经营,要求AMC建立基于并表基础上的,上至集团公司、子公司,下至分公司(办事处)等各个层面的全面风险管理体系。  上述人士认为,AMC不同于银行类母公司,银行主业突出,而AMC是典型的混业经营——母公司主要对控股公司实施管理,各类子公司分布多样化,当前又处在战略转型的重要阶段,因此AMC母公司层面尤其要注意战略风险、内部交易风险。  资本监管方面,基于AMC所处商业化转型阶段及差异化现状,银监会提出最低资本管理和杠杆率管理“双管齐下”。一方面,AMC拥有的合格资本不得小于最低资本要求,最低资本要求由银监会制定。另一方面,AMC在计算集团合并杠杆率时,应将非金融企业也纳入并表范围。可以肯定的是,讨论稿的出台侧面反映了AMC快速的发展态势及其业务多元化趋势。

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