重磅!十年期美债收益率升破3%,金融大鳄们最担心的事发生了?

25日,因美国联邦储备理事会官员发表强硬言论,引发美国国债大幅下跌,收益率上升。费城美联储银行总裁普洛瑟表示,美联储在不远的未来不得不加息,而且会缩小它的资产负债率以避免通胀殃及美国经济。此番言论推动美国10年期国债收益率触及3.43%的高位。  独立证券经济行的副总裁托德说,这对债券持有人是坏消息,因为如果美联储从其资产负债表出售任何资产,收益率将飞涨,这也是前几天市场大跌的一个主要原因,这对长期借贷而言里面有很多负面的因素,但是升息又是抑压通胀所需要的。美国10年期公债收益率24日尾盘由3.38%升至3.43%,这也是一个被抛售的迹象,尽管价格下跌幅度不大,但可能也是收益率攀升的一个开始,而且显示公债收益率可能持续攀升的一个迹象,就是它的实质收益率上周变为负值。实质收益率呈现负值,暗示公债收益率可能需要上升,以考虑更多的一个通胀的因素,假如当前通胀的预期被证实是正确的话。  但也有分析师表示,由于存在日本核危机、中东及北非政局动荡的新忧虑因素,这也可能会引发市场有新的一个避险资金进入买盘,这个买盘扩大也可能会将这个公债的收益率有继续压低的可能。

美高梅官方网址,环球外汇4月25日讯–周二(4月24日),美国10年期国债收益率突破3%整数关口,为2014年1月来首次。美债收益率的攀升,释放出的发债成本攀升的信号,对于金融市场来说来者不善,过去低利率环境下的宽松信贷恐怕时日无多。

此前,名号响亮的固定收益投资人,例如DoubleLine Capital的新债王Jeffrey
Gundlach和Guggenheim Partners的Scott
Minerd,都把3%当作是决定30年债券牛市是否告终的指标。在研究市场型态的分析师心中,一旦收益率继续上行达到上次2011年触及的水平,那么市场可能会从天堂掉到地狱。

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而在隔夜10年期美债收益率触及3%后,也果然引发了市场滔天巨浪,美国股市再现暴跌一幕,道指自盘中高点一度回落逾700点。市场风险厌恶情绪因此急剧升温,具有避险属性的黄金则“止血反弹”。

☆隔夜回顾:10年期美债收益率四年来首破3%,美股重挫!

近些天来,全球投资者一直关注10年期国债收益率的攀升,担心3%的收益率可能引发全球金融市场的反应。而在隔夜,这一幕终于成真:在美股开盘后不久,收益率微幅上升了3个百分点,然后在整个交易日中小幅下跌。截至美国东部时间下午5点49分,收益率为3%。

自2011年以来,3%关卡只被短暂触及过两次,分别是在2013年和2014年初,后来债券牛市将收益率压低到纪录低点。

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德意志银行私人财富管理固定收益交易主管Gary
Pollack表示:“其对人们来说无疑是一个心理水平。我们这周有很多供应,这肯定会给市场带来压力。”Pollack补充说,本周财政部的两年期、五年期和七年期国债标售可能会创下规模纪录。供应增加拖累了债券价格,收益率与这些价格成反比。

作为抵押贷款利率和其他金融工具的晴雨表,收益率在4月份大幅上升,原因是通胀出现了初步迹象,同时美联储也坚持其逐步收紧货币政策的计划。2月份收益率一度超过2.9%,引发了美国股市的回调。

亿万富翁、新债王Jeffrey
Gundlach周一对CNBC表示,如果10年期国债收益率确实突破3%的上限,交易商可能会获得更高的出价。他说道:“我一直认为,超过3%的利率将会加速收益率的上升。”

投资者也一直在抛售美国国债,这导致收益率上升——人们预期通胀将会上升,这可能会促使美联储更快地收紧货币政策。芝加哥咨询公司Bianco
Research负责人Jim
Bianco说:“我认为这更像是一种需求驱动的走势。人们担心通胀将会保持粘性,并重申美联储将在未来两年内加息六次的想法。”

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受到美债收益率突破3%的担忧拖累,美国股市周二下跌,回吐稍早涨幅,因投资者担心利率上升,并对领头羊卡特彼勒在电话会议上的讲话作出反应。道琼斯工业股票平均价格指数收盘下跌424.56点,收于24024.13点,在开盘后不久一度上涨131点。该股指一度从盘中高点大跌751.21点。道指连续5日收跌,为2017年3月以来最长下跌周期。

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标准普尔500指数下跌1.3%,至2634.56点。纳斯达克综合指数下跌1.7%,至7007.35点,Facebook、亚马逊、Alphabet和Netflix的股价均下跌逾3.5%。

☆十年期美债收益率升破3%,会否引发市场灾难?

在08年金融危机后的大部分时间里,通胀一直保持在低位,帮助支撑一轮债券涨势。特朗普带着经济刺激的承诺当选美国总统后,曾使10年期美国国债收益率在2017年3月升至2.62%的高点。今年2月,这一收益率也曾接近3%,因去年底通过的美国税改方案引发了对通胀的担忧。

有业内人士表示,10年期美债收益率是美国抵押贷款和企业贷款的基准,收益率走牛反映了投资者对美国通胀水平上行压力加大的预期。此外,借贷成本的增加是对股市牛市的一种威胁。从历史上看,这是由于历史上的低利率和美联储非同寻常的刺激措施所推动的。

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