银监会对金融创新及混业经营持谨慎态度

随着金融体制的不断深化,中国金融业混业经营的趋势开始显露,已经出现了各种形式的综合经营的金融控股公司,如光大集团、中信集团、平安集团等;同时以市场、产品、服务等为方式的银证合作、银保合作和证保合作都在广泛开展。不过,监管层对此的态度十分令人关注。  中国银行业监督管理委员会副主席蒋定之9日在《人民日报》刊载署名文章指出,要加强对综合化经营的风险隔离,着力构建“防火墙”机制,在任何情况下都坚持“信贷资金不进股市,银行贷款不托房市”的监管铁律。他认为,综合化经营降低了金融机构运营的透明度,滋生出利益冲突和内部交易等弊端,增加了风险识别、金融监管的难度。监管层应加强专业化的分业监管,尤其要对跨业经营的银行机构实行严格的并表监管制度,消除监管衔接缝隙和真空地带。  对于金融创新,尽管银监会业务创新监管协作部主任李伏安在5日强调:“我们一贯主张积极探索简单、基础、透明的衍生产品,实践中,我国应从期货、期权、互换等基础性的衍生产品开始做起。目前我们对金融创新产品的认识能力还需要进一步提高。”李伏安的话音未落,蒋定之在文中指出,除守住规制底线和透明度底线外,还应坚持杠杆率底线,严格限制商业银行通过金融创新放大杠杆率,或者通过显性或隐性担保承担额外的风险。看来,高层对金融创新和混业经营的审慎态度还是很明显。

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对于保险业的人士,银保监会成立无疑是一重磅,牵动着大家的神经,那么银保监会成立对于险企来说,会带来什么影响呢?

混业经营的发展推动了银保监管合并,而银保监管合并将为混业经营解除监管条块分割的枷锁,创造广阔的空间。在未来的五年,险企与银行之间的控股,合作,协同将达到前所未用的紧密,属于险企的大金融时代到来了!

当险企受困渠道不足时,银行有近20万网点,保险业资产不足,而银行业却数倍于保险业,保险业客户有限,银行却有全国人民客户,而险企的产品和高价值客户等优势也是银行所青睐的。

从分业监管到混业监管时代,以资本或合作为纽带,保险企业将获得银行所赋予的能量,获得重大发展机遇,银保走向深度融合,将创造出美妙的化学反应,甚至改写竞争规则。

当然,从政策和监管层面,银保监管的合并首先是为了应对和化解金融风险,正如国务委员王勇所说,为深化金融监管体制改革,解决现行体制存在的监管职责不清晰、交叉监管和监管空白等问题,强化综合监管,优化监管资源配置,更好统筹系统重要性金融机构监管,逐步建立符合现代金融特点、统筹协调监管、有力有效的现代金融监管框架,守住不发生系统性金融风险的底线。但是混业监管从另一意义上说,将为混业金融创新提供更大的灵活性和更丰富的土壤。

中国人民银行研究局徐忠局长曾撰文写道。“长期以来,我国分业监管体制造成体制内金融压抑,才出现体制外风险失控。分业监管体制封建割据色彩浓厚,为减控辖内风险普遍实施严格的准入管制,体制内金融压抑把社会融资需求逼入地下,而监管部门对这些非监管部门批准的、体制外高风险融资活动视而不见、听之任之,最终导致体制外金融“三乱”猖獗风险失控。”

美高梅6s登录,混业经营之势不可逆转“综合经营成为金融业不可逆转的发展趋势。也因此带来对分业监管体制的挑战,分业监管体制下监管机构各司其职,跨行业金融监管专业人才匮乏,很难实现与综合经营相适应的混业监管。”

就对国内的混业经营而言,它的影响不亚于美国的《金融服务现代化法》

1999年11月4日,美国参众两院分别以压倒性多数票通过了《金融服务现代化法》。美国《金融服务现代化法》实现了从分业经营到混业经营的转变;实现了金融监管从设立严格准入限制到推行功能监管的改变。它的出台标志着20世纪作为全球金融业主流的分业经营模式已被21世纪发达的混业经营的体制所取代。

从全球看,混业经营大势所趋,随着互联网等信息技术的迅速发展,银行与保险协作成本的降低,以及客户对于银行,保险、证券等一体化,综合化金融需求日益强烈,乃至利率,汇率市场化改革的推动。进入21世纪以来,在世界各国范围内,混业经营趋势不断加强,在这种趋势下,监管逐渐从分业监管,到混业监管,也避免监管割裂与减少监管套利,这也为银行、保险等的混业经营创造了良好的土壤。21世纪以来,混业经营成为全世界不可逆转的潮流。

在我国也是如此,1999年来我国银行、证券、保险业分别试水各自边缘业务。2002年,国务院批准中信集团、光大集团和平安集团成为综合金融控股集团试点。21世纪前十年,一大批银保系公司崛起。2015年,中国人保财险收购德意志银行所持华夏银行(600015,股吧)全部股份。2016年,中国人寿终圆银行梦,收购广发银行,成最大股东。近年来,在互联网信息技术快速发展背景下,银行、证券、保险等传统金融业态和电子商务等非金融业态有机整合在一起,形成“一站式”满足客户消费、投资、融资、理财等全方位需求的综合性金融业态,超级混业金融应运而生。它本质上是跨界混业金融,是通过融入零售、电子商务等非金融业态,在更大范围内实现一系列服务需求的整合协作。随着大型一站式互联网平台的崛起,混业经营趋势进一步增强,目前无论是蚂蚁金服,还是腾讯、京东金融,都通过投资、自建等方式,控股或持股一批支付、银行、保险、基金等企业。

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